Η Texas Instruments Inc. ανακοίνωσε απογοητευτικές προβλέψεις για τα κέρδη της για το τρέχον τρίμηνο, οι οποίες επηρεάστηκαν αρνητικά από τη συνεχιζόμενη υποτονική ζήτηση για τσιπ και την αύξηση του κόστους παραγωγής.
Η εταιρεία ανέφερε σε ανακοίνωσή της την Πέμπτη ότι τα κέρδη ανά μετοχή για το πρώτο τρίμηνο θα κυμανθούν μεταξύ 94 σεντς και 1,16 δολαρίων. Το μέσο σημείο του εύρους είναι 1,05 δολάρια ανά μετοχή, πολύ κάτω από τη μέση πρόβλεψη των αναλυτών για 1,17 δολάρια. Οι πωλήσεις αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 3,74 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 4,06 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σε σύγκριση με τις προσδοκίες για 3,86 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι πωλήσεις της εταιρείας μειώθηκαν για εννέα συνεχόμενα τρίμηνα, καθώς μεγάλο μέρος της ηλεκτρονικής βιομηχανίας παρέμεινε υποτονικό, και τα στελέχη της TI δήλωσαν ότι το κόστος κατασκευής επηρέασε επίσης τα κέρδη.
Οι μεγαλύτερες πωλήσεις της TI προέρχονται από βιομηχανικό εξοπλισμό και αυτοκινητοβιομηχανίες, επομένως οι προβλέψεις της αποτελούν ένδειξη για την παγκόσμια οικονομία. Πριν από τρεις μήνες, στελέχη δήλωσαν ότι ορισμένες από τις τελικές αγορές της εταιρείας έδειχναν σημάδια μείωσης των πλεοναζόντων αποθεμάτων, αλλά η ανάκαμψη δεν ήταν τόσο γρήγορη όσο ανέμεναν ορισμένοι επενδυτές.
Οι μετοχές της εταιρείας υποχώρησαν κατά περίπου 3% στις συναλλαγές μετά την ανακοίνωση. Κατά το κλείσιμο των τακτικών συναλλαγών, η μετοχή είχε αυξηθεί κατά περίπου 7% φέτος.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Texas Instruments, Χαβίβ Έλαν, δήλωσε την Πέμπτη ότι η βιομηχανική ζήτηση παραμένει αδύναμη. «Ο βιομηχανικός αυτοματισμός και οι ενεργειακές υποδομές δεν έχουν φτάσει ακόμη στο κατώτατο σημείο τους», δήλωσε σε τηλεφωνική επικοινωνία με αναλυτές.
Στην αυτοκινητοβιομηχανία, η ανάπτυξη στην Κίνα δεν είναι τόσο ισχυρή όσο ήταν κάποτε, πράγμα που σημαίνει ότι δεν μπορεί να αντισταθμίσει την αναμενόμενη αδυναμία στον υπόλοιπο κόσμο. «Δεν έχουμε δει ακόμα τον πάτο — ας είμαι σαφής», δήλωσε ο Ilan, αν και η εταιρεία βλέπει «σημεία ισχύος».
Σε πλήρη αντίθεση με την απογοητευτική πρόβλεψη, τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου της Texas Instruments ξεπέρασαν εύκολα τις προσδοκίες των αναλυτών. Αν και οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 1,7% στα 4,01 δισεκατομμύρια δολάρια, οι αναλυτές ανέμεναν 3,86 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα κέρδη ανά μετοχή ήταν 1,30 δολάρια, σε σύγκριση με τις προσδοκίες για 1,21 δολάρια.
Η εταιρεία με έδρα το Ντάλας είναι ο μεγαλύτερος κατασκευαστής τσιπ που εκτελούν απλές αλλά κρίσιμες λειτουργίες σε ένα ευρύ φάσμα ηλεκτρονικών συσκευών και ο πρώτος μεγάλος κατασκευαστής τσιπ στις ΗΠΑ που ανακοίνωσε στοιχεία για την τρέχουσα περίοδο κερδών.
Ο οικονομικός διευθυντής Ραφαέλ Λιζάρντι δήλωσε σε τηλεδιάσκεψη ότι η εταιρεία λειτουργεί ορισμένα εργοστάσια κάτω από την πλήρη δυναμικότητά της για να μειώσει τα αποθέματα, γεγονός που βλάπτει τα κέρδη.
Όταν οι εταιρείες τσιπ επιβραδύνουν την παραγωγή, επιβαρύνονται με το λεγόμενο κόστος υποαξιοποίησης. Το πρόβλημα επηρεάζει αρνητικά το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους, το ποσοστό των πωλήσεων που απομένει μετά την αφαίρεση του κόστους παραγωγής.
Οι κατασκευαστές τσιπ σε άλλα μέρη του κόσμου είδαν ανάμεικτη ζήτηση για τα προϊόντα τους. Η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., η Samsung Electronics Co. και η SK Hynix Inc. σημείωσαν ότι τα προϊόντα κέντρων δεδομένων συνέχισαν να αποδίδουν ισχυρά, χάρη στην άνθηση της τεχνητής νοημοσύνης. Ωστόσο, οι υποτονικές αγορές για smartphones και προσωπικούς υπολογιστές εξακολουθούσαν να παρεμποδίζουν τη συνολική ανάπτυξη.
Οι αγορές της βιομηχανίας και της αυτοκινητοβιομηχανίας αντιπροσωπεύουν μαζί περίπου το 70% των εσόδων της Texas Instruments. Ο κατασκευαστής τσιπ κατασκευάζει αναλογικούς και ενσωματωμένους επεξεργαστές, μια σημαντική κατηγορία στους ημιαγωγούς. Ενώ αυτά τα τσιπ χειρίζονται σημαντικές λειτουργίες όπως η μετατροπή ενέργειας σε ηλεκτρονικές συσκευές, δεν έχουν τόσο υψηλή τιμή όσο τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia Corp. ή της Intel Corp.
Στις 23 Ιανουαρίου, η Texas Instruments δημοσίευσε την οικονομική της έκθεση για το τέταρτο τρίμηνο. Αν και τα συνολικά έσοδα μειώθηκαν ελαφρώς, η απόδοσή της ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς. Τα συνολικά έσοδα έφτασαν τα 4,01 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας ετήσια μείωση 1,7%, αλλά ξεπέρασαν τα αναμενόμενα 3,86 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ για αυτό το τρίμηνο.
Η Texas Instruments σημείωσε επίσης μείωση στα λειτουργικά κέρδη, τα οποία ανήλθαν σε 1,38 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένα κατά 10% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Παρά τη μείωση των λειτουργικών κερδών, ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια, δείχνοντας την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί ισχυρή απόδοση παρά τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες.
Αναλύοντας τα έσοδα ανά τομέα, η Analog ανέφερε 3,17 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 1,7% σε ετήσια βάση. Αντίθετα, η Ενσωματωμένη Επεξεργασία σημείωσε σημαντική πτώση στα έσοδα, φτάνοντας τα 613 εκατομμύρια δολάρια, μειωμένα κατά 18% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Εν τω μεταξύ, η κατηγορία εσόδων «Άλλα» (η οποία περιλαμβάνει διάφορες μικρότερες επιχειρηματικές μονάδες) ανέφερε 220 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 7,3% σε ετήσια βάση.
Ο Haviv Ilan, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Texas Instruments, δήλωσε ότι οι λειτουργικές ταμειακές ροές ανήλθαν σε 6,3 δισεκατομμύρια δολάρια τους τελευταίους 12 μήνες, υπογραμμίζοντας περαιτέρω τη δύναμη του επιχειρηματικού της μοντέλου, την ποιότητα του χαρτοφυλακίου προϊόντων της και τα πλεονεκτήματα της παραγωγής 12 ιντσών. Η ελεύθερη ταμειακή ροή κατά την περίοδο ανήλθε σε 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια. Κατά το περασμένο έτος, η εταιρεία επένδυσε 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε έρευνα και ανάπτυξη, πωλήσεις, γενικά και διοικητικά έξοδα και 4,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες, ενώ επέστρεψε 5,7 δισεκατομμύρια δολάρια στους μετόχους.
Παρείχε επίσης εκτιμήσεις για το πρώτο τρίμηνο της TI, προβλέποντας έσοδα μεταξύ 3,74 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 4,06 δισεκατομμυρίων δολαρίων και κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 0,94 και 1,16 δολαρίων, και ανακοίνωσε ότι αναμένει ότι ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής το 2025 θα είναι περίπου 12%.
Η Bloomberg Research δημοσίευσε μια ερευνητική έκθεση που αναφέρει ότι τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου της Texas Instruments και οι προβλέψεις του πρώτου τριμήνου έδειξαν ότι κλάδοι όπως τα προσωπικά ηλεκτρονικά, οι επικοινωνίες και οι επιχειρήσεις ανακάμπτουν, αλλά αυτή η βελτίωση δεν είναι αρκετή για να αντισταθμίσει τη συνεχιζόμενη αδυναμία στις αγορές βιομηχανίας και αυτοκινητοβιομηχανίας, οι οποίες μαζί αντιπροσωπεύουν το 70% των πωλήσεων της εταιρείας.
Η βραδύτερη από την αναμενόμενη ανάκαμψη στον βιομηχανικό τομέα, η πιο έντονη πτώση στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας των ΗΠΑ και της Ευρώπης, και η υποτονική ανάπτυξη στην κινεζική αγορά υποδηλώνουν ότι η TI θα συνεχίσει να αντιμετωπίζει προκλήσεις σε αυτούς τους τομείς.
Ώρα δημοσίευσης: 27 Ιανουαρίου 2025